中國(guó)工商銀行股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告
一.中國(guó)工商銀行概況
中國(guó)工商銀行是中國(guó)最大的商業(yè)銀行，中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行之一，世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)之一，上市公司。中國(guó)工商銀行實(shí)行統(tǒng)一法人授權(quán)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理體制。中國(guó)工商銀行總行是全行的經(jīng)營(yíng)管理中心、資金調(diào)度中心和領(lǐng)導(dǎo)指揮中心，擁有全行的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，對(duì)全行經(jīng)營(yíng)的效益性、安全性和流動(dòng)性負(fù)責(zé)，在授權(quán)和授信管理的基礎(chǔ)上，實(shí)行“下管一級(jí)、監(jiān)控兩級(jí)”的分支機(jī)構(gòu)管理模式，達(dá)到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，防范風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。 中國(guó)工商銀行經(jīng)營(yíng)范圍包括：辦理人民幣存款、貸款和消費(fèi)信貸，居民儲(chǔ)蓄，各類結(jié)算，發(fā)行和代理發(fā)行有價(jià)證券，代理其他銀行委托的各種業(yè)務(wù)，辦理外匯存款、貸款、匯款，進(jìn)出口貿(mào)易和非貿(mào)易結(jié)算，外幣及外幣票據(jù)兌換，外匯擔(dān)保和見(jiàn)證，境外外匯借款，外幣票據(jù)貼現(xiàn)，發(fā)行和代理發(fā)行外幣有價(jià)證券，代辦即期和遠(yuǎn)期外匯買賣，征信調(diào)查和咨詢服務(wù)，辦理買方信貸，國(guó)際金融組織和外國(guó)政府貸款的轉(zhuǎn)貸，以及經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)和其他規(guī)定批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)。
中國(guó)工商銀行于1984年成立，全面承擔(dān)起原由中國(guó)人民銀行辦理的工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，擔(dān)當(dāng)起積聚社會(huì)財(cái)富、支援國(guó)家建設(shè)的重任。
2005年，中國(guó)工商銀行完成了股份制改造，正式更名為“中國(guó)工商銀行股份有限公司”(以下簡(jiǎn)稱“工商銀行”);2006年，工商銀行成功在上海、香港兩地同步發(fā)行上市。公開(kāi)發(fā)行上市后，工商銀行共有A股250,962,348,064股，H股83,056,501,962股，總股本334,018,850,026股。
工商銀行在中國(guó)擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)地位、優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)、多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)勁的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以及卓越的品牌價(jià)值。工商銀行正以建設(shè)國(guó)際一流現(xiàn)代金融企業(yè)為目標(biāo)，不斷發(fā)展進(jìn)步，以真誠(chéng)的服務(wù)與專業(yè)的能力幫助全球客戶管理資產(chǎn)、創(chuàng)造財(cái)富。
2009年，中國(guó)工商銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“工商銀行”)面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，積極穩(wěn)妥應(yīng)對(duì)，持續(xù)推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格成本控制，有效降低了全球金融危機(jī)及中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩對(duì)經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)的負(fù)面影響，成功化危為機(jī)，獲得了歷史性的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了良好的盈利增長(zhǎng)，顯著提升了公司治理水平。 中國(guó)工商銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)槭澜缃鹑诮缢毮俊６啻伪弧稓W洲貨幣》、《銀行家》、《環(huán)球金融》、《亞洲貨幣》和《金融亞洲》雜志評(píng)選為“中國(guó)最佳銀行”、“中國(guó)最佳本地銀行”、“中國(guó)最佳內(nèi)地商業(yè)銀行”，并連續(xù)被國(guó)內(nèi)媒體評(píng)為“中國(guó)最受尊敬企業(yè)”。
二、上市銀行及中國(guó)工商銀行綜合分析
1. 上市銀行2011年年報(bào)及一季報(bào)綜合分析
16家上市銀行2011年歸屬于母公司凈利潤(rùn)的平均增速為29.17%,從業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素看,規(guī)模增長(zhǎng)、息差回升和中間業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)成為銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最主要?jiǎng)恿Α?/p>
16家上市銀行2012年一季度歸屬于母公司凈利潤(rùn)的平均增速為19.73%,比去年同期的33.23%增速出現(xiàn)了明顯下降,增速下降的原因包括凈息差上升幅度減少、中間業(yè)務(wù)收入增幅減少、成本收入比下降幅度減少和信貸成本提高等。
2011年全年16家上市銀行的平均凈息差為2.67%,整體上升22個(gè)基本點(diǎn)。2012年第一季度,在部分貸款特別是按揭貸款重新定價(jià)的基礎(chǔ)上,整體上市銀行的平均凈息差僅僅為
2.65%,同比上升了11個(gè)基本點(diǎn),比2011年第四季度的2.73%環(huán)比下降了8個(gè)基本點(diǎn),主要原因可能主要是在負(fù)債端的付息負(fù)債成本壓力上升較大,部分抵消了生息資產(chǎn)收益率的提高。
2011年全年上市銀行繼續(xù)實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額的雙降,但是如果從第三季度的環(huán)比情況看,上市銀行2011年末的不良貸款余額比第三季度末的環(huán)比有了明顯的上升;從2012年第一季度的環(huán)比看,整體不良貸款余額繼續(xù)環(huán)比增長(zhǎng),展望整體2012年全年,不良貸款可能都將是環(huán)比上升的情況。
2012年,整體上市銀行的增長(zhǎng)面臨一定的隱憂,這些不利影響在一季報(bào)中已經(jīng)得到部分的顯現(xiàn),因此我們適當(dāng)下調(diào)了我們前期對(duì)于銀行股的盈利預(yù)測(cè)。上市銀行2012年和2013年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)為18.15%和15.73%。
如果著眼于下半年,在二季度以后,銀行股增長(zhǎng)上的擔(dān)憂可能將部分被真實(shí)數(shù)據(jù)驗(yàn)證,比如負(fù)債端壓力和資產(chǎn)端貸款定價(jià)能力的.逐步回落和非信貸資產(chǎn)收益率的下降導(dǎo)致季度之間凈息差繼續(xù)環(huán)比下降、不良貸款逐步溫和暴露導(dǎo)致信貸成本繼續(xù)溫和增加、銀監(jiān)會(huì)收費(fèi)監(jiān)管逐步加強(qiáng)導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)收入增速繼續(xù)溫和回落等等,再加上溫州綜合金融試驗(yàn)區(qū)導(dǎo)致的市場(chǎng)對(duì)于利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快的擔(dān)憂和下半年可能的不對(duì)稱降息的不利影響,我們認(rèn)為下半年銀行股也很難持續(xù)跑贏大盤,因此下調(diào)整體銀行股評(píng)級(jí)為同比大勢(shì)。
除了我們依舊認(rèn)為4月中下旬和5月上旬依舊是銀行股估值恢復(fù)較好的時(shí)間窗口外,下半年可能較好的時(shí)間窗口在四季度下半季度,因?yàn)榇藭r(shí)在不考慮極端情況之下,銀行股的平均市凈率可能要跌至1倍左右,極端的低估值和依舊穩(wěn)健增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)可能會(huì)促使銀行股出現(xiàn)估值回復(fù)行情。
主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑、資產(chǎn)質(zhì)量超預(yù)期惡化、存款保險(xiǎn)制度、利率市場(chǎng)化等進(jìn)程超預(yù)期。
2.中國(guó)工商銀行年度報(bào)表摘要及一季報(bào)點(diǎn)評(píng)
中國(guó)工商銀行27日晚間發(fā)布的一季報(bào)顯示，工商銀行一季度凈利潤(rùn)超600億元 核心資本充足率略升。今年一季度工行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)613.72億元，同比增長(zhǎng)14.00%。核心資本充足率10.15%，資本充足率13.13%，均滿足監(jiān)管要求。其中，核心資本充足率較去年年底略升。
2012年第一季度,工商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1310.17億元,同比增長(zhǎng)15.11%,其中，利息凈收入繼續(xù)為收入增長(zhǎng)做出絕大部分貢獻(xiàn)。實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)613.35億元,同比增長(zhǎng)14%,實(shí)現(xiàn)每股收益0.18元,實(shí)現(xiàn)每股凈資產(chǎn)2.93元。
2012年第一季度,按照期初期末的平均余額計(jì)算,工商銀行的凈息差為2.54%,同比上升了4個(gè)基本點(diǎn),環(huán)比基本持平,上升了1個(gè)基本點(diǎn)。
與大部分銀行同業(yè)和行業(yè)的趨勢(shì)不同,工商銀行一季度依舊實(shí)現(xiàn)了不良貸款的雙降,從信貸成本的角度看,12年第一季度工商銀行計(jì)提了101.34億元的貸款減值準(zhǔn)備,計(jì)算的年化的信貸成本為0.51%,比去年同期的0.42%相比同比上升了8個(gè)基本點(diǎn),與去年全年的情況相比環(huán)比也上升了7個(gè)基本點(diǎn),也與行業(yè)的形勢(shì)類似,工商銀行也在2012年一季度適當(dāng)?shù)募哟罅藫軅涞挠?jì)提力度。季度末的撥貸比為2.50%,與去年年初基本持平。
利息凈收入988.16億元，同比增長(zhǎng)15.74%，主要是由于生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)及凈利息收益率上升。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入286.22億元，同比增長(zhǎng)10.39%。成本收入24.36%。
截至今年一季度末，工行總資產(chǎn)164311.96億元，比上年末增加9543.28億元，增長(zhǎng)6.17%。客戶貸款及墊款總額81580.90億元，比上年末增加3691.93億元，增長(zhǎng)4.74%。其中境內(nèi)分行人民幣貸款增加2327.74億元，增長(zhǎng)3.31%。從結(jié)構(gòu)上看，公司類貸款54102.33億元，個(gè)人貸款20372.55億元，票據(jù)貼現(xiàn)1298.22億元，境外貸款及其他5807.80億元。貸存款比例為63.71%。
工行總負(fù)債154082.53億元，比上年末增加8892.08億元，增長(zhǎng)6.12%。客戶存款126152.81億元，比上年末增加3540.62億元，增長(zhǎng)2.89%。從結(jié)構(gòu)上看，定期存款61592.69億元，活期存款62895.49億元，其他1664.63億元。
按照五級(jí)貸款質(zhì)量分類，不良貸款余額為728.19億元，比上年末減少1.92億元;不良貸款率為0.89%，比上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為280.88%，比上年末提高13.96個(gè)百分點(diǎn);貸款撥備率為2.51%。
凈利息收益率上升已在預(yù)料之中。工行行長(zhǎng)楊凱生數(shù)月前在年報(bào)發(fā)布會(huì)上預(yù)計(jì)，工行現(xiàn)有貸款中有七成今年要重新定價(jià)，其定價(jià)依據(jù)去年升息期間基準(zhǔn)利率的標(biāo)準(zhǔn)，因此貸款收益會(huì)保持增加。同時(shí)，有36.8%的存款今年面臨重新定價(jià)，但是重新定價(jià)的存款中有八成都是一年期以下存款。因此，今年的凈息差水平能保持穩(wěn)定并且有所上升。
三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
1.盈利能力方面
工商銀行公布的2011年年報(bào)顯示，按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，2011年工商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2084億元，同比增長(zhǎng)25.6%，基本每股收益及每股凈資產(chǎn)分別為0.60元和2.74元，比2010年增加0.12元和0.39元。董事會(huì)建議派發(fā)股息每10股2.03元。工商銀行公布2012年第一季報(bào)：基本每股收益0.18元，稀釋每股收益0.17元，基本每股收益(扣除)0.18元，每股凈資產(chǎn)2.93元，攤薄凈資產(chǎn)收益率6.0026%，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率24.8%;營(yíng)業(yè)收入131017000000.00元，歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)61335000000.00元，歸屬于母公司股東權(quán)益1021815000000.00元。截至2011年底，工商銀行資本充足率為13.17%，核心資本充足率為10.07%。已公布年報(bào)的11家上市銀行2011年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8180.65億元，同比增長(zhǎng)28%。銀行業(yè)息差有望上升，銀行業(yè)利潤(rùn)將保持較快增長(zhǎng)水平。
2.償債能力
資產(chǎn)負(fù)債率及股東權(quán)益比率基本保持平穩(wěn)。股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于1。這兩個(gè)比率從不同的側(cè)面來(lái)反映企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況，股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債比率就越小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小，償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。但是銀行業(yè)是比較特殊的行業(yè)，籠統(tǒng)地講，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本核心充足率為8%，也就是說(shuō)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債率在92%以下是一個(gè)正常的水平。因?yàn)殂y行絕大部分錢都不是自己的，而是銀行的。
負(fù)債了，儲(chǔ)蓄額是非常大的，所以負(fù)債率高，銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高越說(shuō)明吸儲(chǔ)能力強(qiáng)，也就能更多的發(fā)放貸款，利潤(rùn)就越高。當(dāng)然過(guò)高的負(fù)債有時(shí)候就成為風(fēng)險(xiǎn)，一旦由于某種原因?qū)е沦J款收回困難，而銀行負(fù)債過(guò)高而無(wú)法周轉(zhuǎn)必然會(huì)導(dǎo)致銀行破產(chǎn)可能，所以銀行負(fù)債一定要保持在合適的范圍內(nèi)，一般要保持5%以上資本充足率。而工行的資產(chǎn)負(fù)債率于93.8%上下浮動(dòng)，說(shuō)明工行吸儲(chǔ)能力強(qiáng)。
3.成長(zhǎng)能力
表中分析可得工行實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)與資產(chǎn)的增長(zhǎng)率。2011年年度，主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為24.79%、26.1%，而總資產(chǎn)增長(zhǎng)率為15%，由此分析其盈利增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，說(shuō)明工行的成長(zhǎng)能力十分強(qiáng)勁，并且成長(zhǎng)空間還很大，能創(chuàng)造更高的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。
4.營(yíng)運(yùn)能力
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一季度與上年同期持平，2011年年度有大幅度增長(zhǎng)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了工商銀行經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了銀行全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。通過(guò)該指標(biāo)的對(duì)比分析，可以反映企業(yè)本年底以及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率和變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、提高資產(chǎn)利用效率、一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。
四、杜邦分析法基本保持平穩(wěn)，
中國(guó)工商銀行2011年度杜邦分析圖
中國(guó)國(guó)有四大銀行2011年度杜邦分析指標(biāo)
杜邦分析方法通過(guò)對(duì)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的層層分解，將工商銀行效益產(chǎn)生的各個(gè)環(huán)節(jié)與相關(guān)財(cái)務(wù)比率聯(lián)系起來(lái)，綜合地反映了工行經(jīng)營(yíng)管理狀況。指出了哪些因素對(duì)凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響，并采用因素分析法對(duì)影響凈資產(chǎn)收益率的各個(gè)指標(biāo)的具體影響程度進(jìn)行度量。研究結(jié)果表明：
1.工行的凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)平均水平，位于中國(guó)四大國(guó)有銀行之首，凈資產(chǎn)收益率是綜合程度最高的盈利指標(biāo)，說(shuō)明工行投資帶來(lái)的收益最高。
2.工行的總資產(chǎn)收益率略低于行業(yè)平均值，處于行業(yè)中等水平。總資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)獲利能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它揭示了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，綜合性也極強(qiáng)。它說(shuō)明工行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等各種因素需要進(jìn)一步調(diào)整。
3. 工行的主營(yíng)業(yè)務(wù)利用率高于行業(yè)平均水平，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。說(shuō)明工行凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)快于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，從而使主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率得到提高。
4.工行的權(quán)益乘數(shù)處于行業(yè)中等水平。適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率能夠起到一定的財(cái)務(wù)杠桿作用，并且為企業(yè)帶來(lái)稅收方面的好處，有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。由于銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是吸收公眾存款和發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款，相對(duì)于一般企業(yè)來(lái)說(shuō)，權(quán)益乘數(shù)是很高的，該比率越高說(shuō)明銀行的經(jīng)營(yíng)效率越好。
五、2012年中國(guó)工商銀行展望
2012 年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快的發(fā)展勢(shì)頭，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和金融體制改革將取得重要進(jìn)展，中國(guó)銀行業(yè)仍處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，但發(fā)展中面臨的不確定性因素依然較多。2012 年是工行股改后第三個(gè)三年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的開(kāi)局之年，在此攻堅(jiān)克難、繼往開(kāi)來(lái)的關(guān)鍵一年，工行將依據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融改革發(fā)展導(dǎo)向，把握機(jī)遇，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，繼續(xù)深入推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
2012 年工行面臨的機(jī)遇包括：一是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)空間仍然較大。二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變帶來(lái)優(yōu)化業(yè)務(wù)布局的新機(jī)會(huì)。三是國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”和“產(chǎn)能輸出”步伐的加快以及人民幣在跨境貿(mào)易和投資中影響力的擴(kuò)大為工行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了諸多機(jī)遇。四是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，民生消費(fèi)市場(chǎng)、新農(nóng)村市場(chǎng)、小微企業(yè)與個(gè)人金融市場(chǎng)等新興市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，為工行開(kāi)拓業(yè)務(wù)提供了新的“藍(lán)海”。
2012 年，工行經(jīng)營(yíng)發(fā)展也面對(duì)一系列挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在：第一，歐債危機(jī)繼續(xù)惡化和歐洲經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將形成較大拖累。第二，金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，加大了商業(yè)銀行資本和流動(dòng)性管理的壓力。第三，受全球金融市場(chǎng)波動(dòng)、國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控持續(xù)深入等因素影響，國(guó)內(nèi)外金融資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)存在不確定性，要求工行不斷提升市場(chǎng)走勢(shì)研判水平， 加強(qiáng)投資管理，以保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
2012 年，工行將認(rèn)真研究執(zhí)行國(guó)家“十二五”發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策，全面落實(shí)工行發(fā)展戰(zhàn)略部署，進(jìn)一步統(tǒng)一思想，堅(jiān)持推進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，著力解決影響工行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)性、根源性問(wèn)題，靈活應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境的變化，保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)再上臺(tái)階。具體而言，2012 年工行將主要圍繞以下幾方面展開(kāi)工作：第一，持續(xù)強(qiáng)化資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。第二，深入推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。第三，努力提升服務(wù)水平，改善服務(wù)品質(zhì)。第四，積極穩(wěn)健推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略。
2012 年工行計(jì)劃總資產(chǎn)增加17,000 億元左右，總負(fù)債增加15,000 億元左右;年末不良貸款率控制在1.20%以內(nèi)。