決定市場(chǎng)方向的根本因素

　　股市,是股票市場(chǎng)的簡(jiǎn)稱,是已經(jīng)發(fā)行的股票轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的場(chǎng)所,包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩大類別。下面是小編帶來的決定市場(chǎng)方向的根本因素，希望對(duì)你有幫助。

　　A股市場(chǎng)近一個(gè)月來經(jīng)歷了較為慘烈的下跌行情。滬指不僅跌破了去年8月創(chuàng)下的低點(diǎn)2639點(diǎn)，甚至還跌破了2600點(diǎn)的整數(shù)關(guān)口。

　　對(duì)于本輪深幅調(diào)整，市場(chǎng)各方觀點(diǎn)的分歧較大。有相當(dāng)一部分意見把暴跌歸咎于股指期貨的上市，也有觀點(diǎn)認(rèn)為是受外圍股市的拖累。數(shù)據(jù)顯示，股指期貨合約上市的4月16日，滬深300指數(shù)還在接近3400點(diǎn)的高位。如今，滬深300指數(shù)已逼近2700點(diǎn)，縮水了將近700點(diǎn)。

　　從時(shí)間窗口來看，市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折剛好發(fā)生在4月15日國務(wù)院發(fā)布二套房信貸新政之時(shí)。市場(chǎng)的邏輯很簡(jiǎn)單，房地產(chǎn)市場(chǎng)的非理性需求被抑制，房?jī)r(jià)勢(shì)必下跌，成交也會(huì)大幅度萎縮，房地產(chǎn)板塊的估值自然會(huì)降低。地產(chǎn)又會(huì)反過來作用于銀行，市場(chǎng)不僅擔(dān)心房地產(chǎn)成交下滑會(huì)影響生息資產(chǎn)規(guī)模，更會(huì)對(duì)房?jī)r(jià)下跌造成的銀行資產(chǎn)不良率上升憂心忡忡。于是，金融、地產(chǎn)等權(quán)重股輪番下行。

　　在下跌的過程中，股指期貨合約的升水逐步降低，甚至在5月14日出現(xiàn)了6個(gè)點(diǎn)的貼水。在筆者看來，這個(gè)信號(hào)很明確：以散戶為主的股指期貨市場(chǎng)，并未成為A股下跌的“幫兇”，甚至因?yàn)樘桌�交易的存在，部分平滑了指�?shù)的波動(dòng)。可以預(yù)見，一旦券商、基金等機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨交易，A股市場(chǎng)的波動(dòng)還會(huì)進(jìn)一步降低。所以，把股市的漲跌歸咎于新生的股指期貨，失之偏頗。

　　A股市場(chǎng)急挫的導(dǎo)因是房地產(chǎn)的嚴(yán)厲調(diào)控政策，但內(nèi)因，筆者理解還是對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)的提前反應(yīng)。回顧去年8月，當(dāng)時(shí)滬深股市的下跌也在市場(chǎng)意料之外，但事后解釋為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的轉(zhuǎn)向，也基本為市場(chǎng)所接受。市場(chǎng)下跌總是有理由的，而最根本的理由往往還是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性的反映。

　　且讓我們用用審慎的眼光來看待4月的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

　　第一，二季度GDP同比增速將顯著下滑。眾所周知，工業(yè)增加值是衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心指標(biāo)，也是GDP同比增速的先行指標(biāo)。4月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)17.8%，增速比3月小幅回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。1至4月累計(jì)，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)19.1%，增速比一季度回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。不難看出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是第二產(chǎn)業(yè)正面臨嚴(yán)峻的增長(zhǎng)形勢(shì)，增長(zhǎng)下滑的特征十分明顯。對(duì)此，我們不得不打消對(duì)二季度GDP繼續(xù)飛速增長(zhǎng)的幻想。

　　第二，投資正面臨增速回落的拐點(diǎn)。1至4月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資46743億元，同比增長(zhǎng)26.1%，比上年同期回落4.4個(gè)百分點(diǎn)，比一季度回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。上述同比增速，還是在房地產(chǎn)開發(fā)投資9932億元，同比增長(zhǎng)36.2%的背景下所取得。不難預(yù)見，在一系列房地產(chǎn)調(diào)控措施出臺(tái)后，開發(fā)商在以銷定產(chǎn)的策略下，房地產(chǎn)開發(fā)投資勢(shì)必大幅回落，5月估計(jì)就陸續(xù)體現(xiàn)出來。這也是近期出臺(tái)《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》的根本原因。

　　第三，出口形勢(shì)十分嚴(yán)峻。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，4月我國出口1199.2億美元，增長(zhǎng)30.5%，比上月加快6.3個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月貿(mào)易順差為16.8億美元，扭轉(zhuǎn)了3月逆差的局面。但考慮到近期由希臘危機(jī)引爆的歐洲債務(wù)危機(jī)，而歐盟是我國第一大貿(mào)易伙伴，歐元較美元大幅貶值500基點(diǎn)以上等事實(shí)，就很難繼續(xù)對(duì)5、6月的出口保持那么樂觀了。

　　拓展閱讀

　　影響股票市場(chǎng)的因素有哪些

　　1.影響股票市場(chǎng)價(jià)格的因素

　　（1）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策因素

　　①經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)從來不是單向性的運(yùn)動(dòng)，而是在波動(dòng)性的經(jīng)濟(jì)周期中運(yùn)行。股票市場(chǎng)作為“經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，將提前反映經(jīng)濟(jì)周期。

　　②通貨膨脹。適度的通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)有利，過度的通貨膨脹必然惡化經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)證券市場(chǎng)將產(chǎn)生極大的負(fù)面效應(yīng)。

　　③利率水平。

　　④幣值（匯率）水平。本幣貶值，資本從本國流出，從而使股票市場(chǎng)下跌。

　　⑤貨幣政策。當(dāng)中央銀行采取緊縮性的貨幣政策時(shí)會(huì)促使股價(jià)下跌。

　　⑥財(cái)政政策。當(dāng)政府通過支出刺激和壓縮經(jīng)濟(jì)時(shí)，將增加或減少公司的利潤(rùn)和股息，當(dāng)稅率升降時(shí)，將降低或提高企業(yè)的稅后利潤(rùn)和股息水平，財(cái)政政策還影響居民收入。這些影響將綜合作用在證券市場(chǎng)上。

　　（2）行業(yè)因素

　　①行業(yè)周期。

　　②其他因素。

　　（3）公司因素

　　公司因素一般只影響特定公司自身的股票價(jià)格，這些因素包括：公司的財(cái)務(wù)狀況、公司的盈利能力、股息水平與股息政策、公司資產(chǎn)價(jià)值、公司的管理水平、市場(chǎng)占有率、新產(chǎn)品開發(fā)能力、公司的行業(yè)性質(zhì)等。

　　（4）市場(chǎng)技術(shù)因素

　　所謂市場(chǎng)技術(shù)因素，指的是股票市場(chǎng)的各種投機(jī)操作、市場(chǎng)規(guī)律以及證券主管機(jī)構(gòu)的某些干預(yù)行為等因素。其中，股票市場(chǎng)上的各種投機(jī)操作尤其應(yīng)當(dāng)引起投資者的注意。

　　（5）社會(huì)心理因素

　　社會(huì)公眾特點(diǎn)即投資者的心理變化對(duì)股票市價(jià)有著很大影響。

　　（6）市場(chǎng)效率因素

　　市場(chǎng)效率因素主要包括以下幾個(gè)方面。

　　①信息披露是否全面、準(zhǔn)確。

　　②通訊條件是否先進(jìn)，從而決定信息傳播是否快速準(zhǔn)確。

　　③投資專業(yè)化程度，投資大眾分析、處理和理解信息的能力、速度及準(zhǔn)確性。

　　（7）政治因素

　　所謂政治因素，指的是國內(nèi)外的政治形勢(shì)、政治活動(dòng)、政局變化、國家機(jī)構(gòu)和領(lǐng)導(dǎo)人的更迭、執(zhí)政黨的更替、國家政治經(jīng)濟(jì)政策與法律的公布或改變、國家或地區(qū)間的戰(zhàn)爭(zhēng)和軍事行為等。

　　2.影響債券價(jià)格的因素

　　（1）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策因素

　　①經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)周期。

　　②利率水平。當(dāng)利率上升時(shí)，要求收益率上升，價(jià)格必須下跌；反之則反。

　　③通貨膨脹。

　　④貨幣政策與財(cái)政政策。

　　（2）發(fā)行人因素

　　（3）期限因素

　　3.股票交易價(jià)格與債券交易價(jià)格特點(diǎn)比較

　　影響股票和債券價(jià)格的因素基本相同，但是這些影響因素對(duì)股票和債券價(jià)格的影響力度有很大差別，這些差別使得它們的價(jià)格呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。

　　（1）對(duì)影響因素變動(dòng)的反應(yīng)程度不一樣。

　　（2）價(jià)格波動(dòng)幅度不一樣。

　　4.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響

　　（1）持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng) 在這種情況下，社會(huì)總需求與總供給協(xié)調(diào)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理趨于平衡，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好勢(shì)頭，這時(shí)證券市場(chǎng)將基于上述原因而呈現(xiàn)上升走勢(shì)。

　　（2）高通脹下GDP增長(zhǎng) 當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率，這是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化的征兆，如不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”（通貨膨脹與增長(zhǎng)停滯并存）。這時(shí)經(jīng)濟(jì)中的矛盾會(huì)突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)下跌。

　　（3）宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng) 當(dāng)GDP呈失衡的高速增長(zhǎng)時(shí)，政府可能采用宏觀調(diào)控措施以維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，這樣必然減緩GDP的增長(zhǎng)速度，如果調(diào)控目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，而GDP仍以適當(dāng)?shù)乃俣仍鲩L(zhǎng)未導(dǎo)致GDP的負(fù)增長(zhǎng)或低增長(zhǎng)，說明宏觀調(diào)控措施十分有效，經(jīng)濟(jì)矛盾逐步得以緩解，為進(jìn)一步增長(zhǎng)創(chuàng)造了有利條件，這時(shí)證券市場(chǎng)亦將反映這種好的形勢(shì)而呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢(shì)。

　　（4）轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng) 如果GDP一定時(shí)期以來呈負(fù)增長(zhǎng)，當(dāng)負(fù)增長(zhǎng)速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)時(shí)，表明惡化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步得到改善，證券市場(chǎng)走勢(shì)也將由下跌轉(zhuǎn)為上升。 當(dāng)GDP由低速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高速增長(zhǎng)時(shí)，表明低速增長(zhǎng)中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)得到調(diào)整，經(jīng)濟(jì)的“瓶頸”制約得以改善，新一輪經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)已經(jīng)來臨，證券市場(chǎng)亦將伴之以快速上漲之勢(shì)。 2. 經(jīng)濟(jì)周期與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系 3. 通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響

　　潛力股是什么意思？

　　潛力股只是個(gè)很模糊的概念，具有潛在的能力和力量；內(nèi)在的沒有發(fā)揮出來的力量或能力 ，也就是原本具備了卻沒有發(fā)揮出來的能力這樣的股票就是潛力股。一般是指一類股價(jià)相對(duì)較低，未來有很高的增長(zhǎng)預(yù)期的股票。

　　有一些股票由于具有某種將來的、隱蔽的或?yàn)榇蟊娝�忽視的利多因素而存在著推�?dòng)股價(jià)上升的潛在力量。發(fā)現(xiàn)這些利多因素并耐心等待，是投資潛力股的特色。投資潛力股常常需要有一段較長(zhǎng)的持股期（或追蹤期），而一旦潛力煥發(fā)，就應(yīng)及時(shí)出手了結(jié)。

　　潛力股應(yīng)該具體什么樣的特征？

　　1、業(yè)績(jī)有明顯的改善

　　2、啟動(dòng)價(jià)位比較低

　　3、有豐富的潛在題材

　　4、有市場(chǎng)主流資金入駐其中

　　5、股本小，目前分紅不擴(kuò)張股本，說明機(jī)會(huì)還沒有到，要留著利好配合以后拉升。

　　6、宿量下行，接近底部區(qū)域放量后繼續(xù)宿量盤整，說明主力建倉后在清除浮籌。

　　7、小非盈利不出，說明看好。

　　8、大股東增持，說明公司質(zhì)地不錯(cuò)。

　　9、超募資金在沒有好的項(xiàng)目的情況下，歸還欠款，利用充分，說明管理層明智。

　　10、掌握的技術(shù)屬國際先進(jìn)，前景廣闊，產(chǎn)品供不應(yīng)售。目前等待募投項(xiàng)目提升業(yè)績(jī)。

　　11、專利產(chǎn)品生產(chǎn)，市場(chǎng)上都沒有相關(guān)設(shè)備，說明掌握獨(dú)門絕技。

　　12、市場(chǎng)布局說明管理層目標(biāo)遠(yuǎn)大。

　　怎樣尋找潛力股？

　　一般來講，起碼是那種行業(yè)龍頭，細(xì)分行業(yè)也行。財(cái)務(wù)報(bào)告也比較好看。置于根據(jù)歷史交易判斷是不行的，與其說是潛力股還不如應(yīng)該說在市場(chǎng)沒有認(rèn)同它之前去尋找它，因?yàn)橄胍�看出一只股票是否有潛力，你得知道公司的�?zhàn)略，公司的行業(yè)，公司的領(lǐng)導(dǎo)者，公司的經(jīng)營(yíng)狀況等東西太多了。所以必須要長(zhǎng)期的跟蹤。

　　期間我們可以運(yùn)用一下思路去尋找和發(fā)現(xiàn)潛力股。

　　1、“周期” 思路

　　許多股票的業(yè)績(jī)表現(xiàn)常常要受行業(yè)周期及公司個(gè)股周期的影響，在幾個(gè)年份高，在另幾個(gè)年份就會(huì)進(jìn)入低潮。深市中的地產(chǎn)股已顯現(xiàn)強(qiáng)烈的行業(yè)周期性質(zhì)；而公司的增資配股則可能使個(gè)股周期表現(xiàn)明顯，通常配股當(dāng)年無法取得投資收益，而配股本身反倒攤低了每股收益，但在隨后的年份則可能會(huì)有優(yōu)良業(yè)績(jī)出現(xiàn)。

　　2、“反潮流” 思路

　　在低迷市場(chǎng)中，個(gè)股的重大利多消息常常與一些次要的利多消息不加區(qū)別地被市場(chǎng)忽視，如1993年“深物業(yè)” 每股收益預(yù)測(cè)達(dá)0.77元（實(shí)際達(dá)0.83元），“粵富華” 上半年超額完成全年溢利計(jì)劃的消息也提早在報(bào)刊公布，但直到1993年7月，兩只股票的價(jià)格還在極不相稱的低位徘徊，然而，在緊隨而來的八月大升勢(shì)中，兩只股票雙雙成為黑馬脫穎而出。

　　3、“少數(shù)” 思路

　　股市中少數(shù)即優(yōu)勢(shì)，事實(shí)表明，少數(shù)優(yōu)勢(shì)遲早會(huì)被開發(fā)。例如，滬市1993年時(shí)期的幾只盤小、績(jī)差、價(jià)低的本地股，到1995年，都先后被“開發(fā)”到二線股之列了。

　　4、、“超前” 思路

　　一些個(gè)股可能有潛在題材，但要到未來的某一不確定時(shí)刻才表現(xiàn)出來。這種超前認(rèn)識(shí)常常需要有縝密分析所給予的支持。“超前”的要意就是善于從真實(shí)信息中挖掘出其內(nèi)在的價(jià)值。日本證券大亨野村被人稱這為情報(bào)財(cái)閥，1914年7月，奧地利王儲(chǔ)被刺，其海外情報(bào)員報(bào)告“世界大戰(zhàn)即將爆發(fā)”。野村依此看到了軍工、石油、醫(yī)藥等公司的股票的潛力，當(dāng)即大舉收購，戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，這些股票價(jià)格急升，野村因此穩(wěn)賺數(shù)百萬美元

　　未上市的股份公司辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓需不需要到工商局辦理備案手續(xù)？如何辦理？需準(zhǔn)備哪些資料？

　　1、根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》第九條規(guī)定，非上市股份公司的非發(fā)起人股東不是法定登記事項(xiàng)。因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓后股東無需到工商局辦理登記。

　　2、公司章程屬于備案事項(xiàng)，因此，如果公司章程中載明股東的，章程修改后，應(yīng)當(dāng)?shù)焦ど叹謧浒浮８鶕?jù)《公司登記管理?xiàng)l例》第三十六條規(guī)定：公司章程修改未涉及登記事項(xiàng)的，公司應(yīng)當(dāng)將修改后的公司章程或者公司章程修正案送原公司登記機(jī)關(guān)備案。

　　3、具體操作請(qǐng)向當(dāng)?shù)毓ど叹肿稍兇_認(rèn)。據(jù)報(bào)道，浙江省工商局聯(lián)合省金融辦下發(fā)的《關(guān)于浙江省非上市股份有限公司股份變更章程備案的操作意見》，明確了非上市股份有限公司每一次股份轉(zhuǎn)讓，都應(yīng)當(dāng)依法辦理章程備案，其提交的章程或章程修正案應(yīng)當(dāng)載明股東名稱、出資額、持股比例等事項(xiàng)。

　　4、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后可能需要變更股東名冊(cè)。以下是《公司法》相關(guān)規(guī)定，供參考：

　　第一百四十條，記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓;轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊(cè)。

　　股東大會(huì)召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊(cè)的變更登記。但是，法律對(duì)上市公司股東名冊(cè)變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　第一百四十一條，無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。

　　股市中的超級(jí)牛散

　　股市中的超級(jí)牛散是股市中的一道亮麗風(fēng)景線，很多時(shí)候，人們對(duì)于股市中的超級(jí)牛散的追逐也是非常熱情和興奮的。畢竟股市中的超級(jí)牛散的確實(shí)現(xiàn)了財(cái)富和價(jià)值迅速增值的奇跡，以下我們就來看看A股市場(chǎng)中的超級(jí)牛散的情況，同時(shí)對(duì)于這個(gè)群體做具體分析。

　　人們常說押注ST股是刀口舐血，而押寶暫停上市股的難度更高。不過還是有不怕死的，果斷的下注。俗話說，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，此話不假。

　　對(duì)于這批大膽、出手也較為精準(zhǔn)的人，我們稱其為“超級(jí)牛散”。籠罩在“超級(jí)牛散”身上的是揮之不去的神秘感，但是不要忘記，出現(xiàn)在上市公司前十大流通股股東名單中的他們，僅僅是一個(gè)名字，一個(gè)代號(hào)而已，就像資本市場(chǎng)上的代碼，閃亮而神秘。

　　我們已經(jīng)熟知那些老牌的“超級(jí)牛散”們，比如劉芳和葉晶夫婦、黃木順、黃木秀、吳鳴霄、莫帆、孫宜然和劉暉等等。他們的一舉一動(dòng)甚至和王亞偉等明星基金經(jīng)理一樣，成為市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。

　　不過資本市場(chǎng)上總是不斷涌現(xiàn)出新人，通過今年七家恢復(fù)上市的公司，一些新的名字閃現(xiàn)。比如陳慶桃，這個(gè)名字早在2008年就出現(xiàn)在ST華龍（現(xiàn)為中昌海運(yùn)（600242））和*ST宏盛當(dāng)年的年報(bào)中，隨后的S*ST蘭光和*ST炎黃2009年年報(bào)中再次出現(xiàn)了這個(gè)名字，并一直持股至今。

　　毫不夸張地說，這是個(gè)不折不扣的ST專業(yè)戶，比起吳鳴霄更為“生猛”，其手中一度手持*ST宏盛、S*ST蘭光和*ST炎黃三只暫停上市股，而赫赫有名的ST專業(yè)戶吳鳴霄手中只有*ST北生一只暫停上市股。

　　資本市場(chǎng)從來都是以成敗論英雄，押寶暫停上市股，有人成功也有人失敗。張莉萌就是成功的一個(gè)代表，其持有的ST萬鴻和*ST商務(wù)的恢復(fù)上市均取得重大進(jìn)展，巨幅的回報(bào)漸行漸近。

　　而更多的“超級(jí)牛散”還在等待，例如被“關(guān)”在*ST關(guān)鋁中的黃木秀和黃俊虎父子，吳鳴霄則還有*ST北生尚未解套。

　　更多的暫停上市股開始進(jìn)入恢復(fù)上市的日程，“不死鳥”的重生之日，或許就是“超級(jí)牛散”們的豐收之時(shí)。

【決定市場(chǎng)方向的根本因素】相關(guān)文章：

決定溝通的因素以及溝通的策略10-07

關(guān)于健康的六個(gè)決定因素04-03

加拿大UBC大學(xué)能否被錄取的三大決定因素06-30

這四種養(yǎng)育風(fēng)格可以決定孩子發(fā)展方向12-05

股東的決定11-02

決定的格式09-03

行政撤銷決定07-18

對(duì)黨員除名的決定10-15

決定戒酒的文案11-07

關(guān)于學(xué)校決定07-19