如何打造出質量上乘的財務分析報告

　　摘要：隨著企業財務人員素質的不斷提高和企業會計準則的逐步推行，企業基礎性財務問題逐步得到解決，我們對財務信息的真實性需求也逐步轉化為財務信息的價值性研究。通過對財務信息的分析和研究，提高財務信息的實用性，更好地為管理決策提供支持，已成為企業經營者、投資人和監管方共同關心的話題，那么財務人員如何發揮專業優勢積極參與到企業經營管理活動中去，體現財務價值，成為財務人員思考的問題。

　　關鍵詞：財務管理;財務分析

　　財務分析，就是依據會計核算和財務報表信息，采用一些分析方法，對企業過去、現在和將來的生產經營及財務狀況，進行的分析和評價，通過這種評價，為各分析主體進行財務預測、財務決策、財務控制和財務評價等提供可靠信息。財務分析是對企業生產經營、資金運作等經營信息的綜合概括和高度反映，對于正確評價企業財務狀況，促進企業經營管理，具有十分重要的意義，是加強企業財務管理的重要一環。

　　一、了解企業進行財務分析的目的

　　財務分析的目的不外乎是通過對過去經營業績的評價與分析，查找經營中存在的問題，并結合企業當前的經營及財務狀況，對未來發展前景進行預計，為企業監督和控制起生產經營活動服務，為企業利益相關者的決策提供服務。也就是說，一篇全面的財務分析報告應體現出以下三方面的內容，但結合分析報告使用者使用目的的不同又可有所側重和細分：

　　(一)評價過去的經營業績。一般來說，不管是企業的投資者，債權人，還是企業治理當局，都必須了解企業的過去經營情況，比如說，凈收益為多少，投資報酬率如何等等。這方面的分析有助于與企業有利害關系的個人和集團，以及企業治理當局正確評價過去的經營業績，并與同行業的企業相比較，檢驗其經營成敗得失。

　　(二)衡量當前財務狀況。會計報表一般只能概括地反映企業的財務現狀，假如不將報表上所列數據，進一步加以剖析，就不能充分理解數據的含義，無法對企業財務狀況是否良好做出有事實根據和富有說服力的結論。只有通過財務分析，發掘各數據的經濟涵義，才能揭示出企業的營運績效和獲利能力，從而為投資者、債權人和企業治理當局正確衡量企業當前的財務狀況提供依據。

　　(三)預計未來的發展前景。在現代企業經營決策中，治理當局必須針對目前的情況，預計未來的發展趨勢，擬定若干供選擇的`方案，從中選擇出最佳方案，才能把企業財務方面可能出現的各個因素及其作用弄清楚，明確重點，趨利避害，促進有關因素的最佳組合。

　　二、掌握開展財務分析的依據、方法和步驟

　　(一)依據。進行財務分析離不開財務報表，財務報表是一定時期企業經營活動和成果的反應，是進行財務分析的主要依據。但是，僅僅分析財務報表又是不夠的。因為，一方面，企業的經營活動是在一定時期內企業與企業外部環境之間所進行的資金、物資、人員和信息的交流活動，那么進行財務分析就不能脫離企業的各項經營活動和企業所處的外部環境;另一方面，企業與外界的各種經營活動從財務上講主要表現為企業的資金運動，在這點上，財務報表反映的是企業一定時期內有企業的資金運動所反映的企業經營活動的結果，因而財務分析必須通過分析企業的資金運動來分析企業的經營活動。

　　所以，進行財務分析要在掌握企業財務報表的基礎上，弄清企業的資金運動，并在考慮企業外部環境的基礎上判斷企業的經營及財務狀況。也就是說，企業的經營活動、外部環境、資金運動、財務報表共同構成財務分析的依據和基礎。

　　(二)分析方法與分析指標的選用。進行財務分析要根據分析目的，選擇基本分析方法、分析指標和分析概念，用基本分析方法來對分析指標和概念加以比較和說明。

　　1、基本分析方法是指在分析、判斷與評價中能夠普遍使用的方法，主要有：

　　(1)、比較分析法。比較分析法是通過主要項目或指標數值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業經營及財務狀況的一種方法。比較分析法的方法一般有：與計劃數相比較、與上一期數相比較、與歷史最好水平相比較、與國內外同行業先進水平相比較、同主要競爭對手情況相比較等等。比較分析法運用的范圍最廣，因為通過比較分析，可以發現差距，尋找產生差距的原因，進一步判斷企業的經營成績和財務狀況，還能揭示企業的薄弱環節，又能弄清企業的發展潛力。

　　(2)、比率分析法:比率分析法是指通過兩個相互聯系的指標的對比來確定比率，分析企業財務狀況和經營成果的一種方法。具體有相關比率分析、構成比率分析、動態比率分析。

　　(3)、框圖分析法。框圖分析法是將企業的實際完成情況和歷史水平、計劃署等用框圖形式直觀地反映出來，以說明變化情況的一種方法。由于框圖既可以反映絕對值，又可以反映比例和相對值，且簡明、直觀，目前越來越受到人們的重視。

　　(4)、因素替換法(敏感性分析法)。因素替換法是通過對決定某一指標各因素的逐個替換，來說明因素指標的變動對分析指標的影響程度的一種方法。由于此方法過程反映出分析指標對各因素變化的敏感程度，因而又稱敏感性分析法。

　　(5)、假設分析法。假設分析法主要用于對企業發展趨勢和發展潛力的預測。它是在比較分析的基礎上，確定某項指標最高水平樹枝，然后假設在該指標達到最高水平的情況下，企業的經營及財務狀況將會發生什么變化。

　　2、具體分析指標：是分析比較的基礎，歸納起來分為三大類：

　　(1)、絕對值指標。絕對值指標主要反映指標的增減變化，它通過數額絕對值的變化就能說明一定問題的指標，如企業凈資產、營業收入額、實現利潤指標。

　　(2)、百分比指標。百分比指標一般反映指標絕對值增減變化的幅度或所占的比重，如固定資產增長率、流動資產率等指標。

　　(3)、比率指標。比率指標一般揭示各項目之間的對比關系，如流動比率、經營安全系數等指標。比較常用的財務比率有：流動性比率 ：流動比率、速動比率、權益比率、資產負債率、利息保障倍數;營運性比率：資產周轉率、存貨周轉期 ;獲利性比率：銷售毛利率、銷售凈利率、總資產報酬率、權益報酬率、 股權收益率等。

　　(三)分析的步驟。

　　1、確定分析目標。財務分析目標，依據分析目的不同而不同。首先從性質來說有日常經營分析、定期總結分析、預測分析和檢查分析。日常經營分析主要分析實際完成與企業目標的偏離情況;定期總結分析是對企業當期的生產經營及財務狀況進行全面分析;預測分析是要弄清企業的發展前景;檢查分析一般是進行有關專題的分析研究。其次，從分析使用者來說，按分析目標分為信用分析、投資前景分析、經營決策分析和稅務分析。信用分析目標主要是分析企業的償債能力和支付能力;投資分析目標主要是分析投資資金的安全性和獲利性;經營決策分析的目標是為企業產品、生產結構和發展戰略方面的重大調整服務;稅務分析的目標主要分析企業的收入與支出情況。

　　2、制定分析方案。分析目標明確后，就要根據分析量的大小、問題的難易程度，制定出分析方案。是全面分析還是重點分析，是協作進行還是分工負責，列出分析項目，安排工作進度，確定完成內容、完成標準與完成時間。

　　3、收集數據信息。分析方案確定后，就要根據相關分析任務收集所需數據資料。除會計信息資料外，企業要收集與內外環境變化相關的信息資料。信息收集內容包括宏觀經濟形勢信息、行業情況信息、企業內部數據等。信息收集可通過查找資料、專題調研、座談會或有關會議等多渠道來完成。